Todos os números desta página são reais
Quinze ideias que quase todo mundo entende errado. Cada uma vem com o que parece, o que é de verdade, e um exemplo medido no sistema. As telas são reais, e nenhuma mostra patrimônio.
Antes de analisar qualquer coisa, os números precisam fechar.
o que pareceÉ só somar o que você pagou e dividir pela quantidade.
o que éO extrato da B3 mistura as compras com desdobramento, grupamento, bonificação, subscrição e troca de nome do papel. Cada um mexe na quantidade ou no custo de um jeito diferente, e somar tudo dá errado.
lançamentos processados numa carteira de teste, com 39 eventos societários aplicados na ordem certa
o que pareceSe o patrimônio subiu 10%, a carteira rendeu 10%.
o que éO patrimônio sobe por dois motivos: o mercado andou, ou você depositou. Somar os dois dá um número que sobe toda vez que você aporta, e aportar não é render. O sistema separa as duas coisas e mostra só o que foi mercado (o método se chama Modified Dietz).
no último mês da carteira de teste, já descontando os aportes do período
o que pareceDividend yield é o quanto o papel me paga.
o que éO DY (dividend yield) usa o preço de hoje: é quanto o papel paga a quem comprar agora. O YoC (yield on cost) usa o seu preço médio: é quanto ele paga sobre o que você pagou. Os dois estão certos. Quem comprou barato há anos vê os dois ficarem bem diferentes.
de YoC contra 10,5% de DY médio no mesmo papel, na carteira de teste: a diferença é o preço de entrada
o que pareceEste papel tem 57% de chance de pagar em março.
o que éCinquenta e sete por cento parece uma previsão, mas é só o que aconteceu em sete anos. E o passado não garante nada: empresa corta dividendo, fundo troca de gestor. Por isso o mapa escreve a fração. Só ela mostra quantas vezes se olhou: 100% de 1 de 1 parece igual a 100% de 6 de 6, e são coisas muito diferentes.
o mesmo dado que viraria 57%, e a fração é a única das duas que diz quantas vezes se olhou
Réguas explícitas, com as limitações à vista e o denominador sempre junto.
o que pareceNota 100 é melhor que nota 95.
o que éNota 100 tirada de um critério só não é nota 100. O sistema mostra sempre quantos critérios foram avaliados. Sem isso, o topo do ranking vira uma lista de papéis sobre os quais quase não se sabe nada.
duas ações com nota 100 e confiança completamente diferente
o que pareceExiste um preço justo que a fórmula revela.
o que éAs fórmulas de preço justo têm defeitos conhecidos: a de Graham erra em empresa com poucos ativos físicos, a de Bazin só olha o passado. O sistema calcula só os métodos que os dados permitem, e escreve o defeito de cada um do lado do resultado.
de margem de segurança num FII da carteira de teste, preço atual abaixo do teto médio de dois métodos
o que pareceEscolher ativo é procurar dica.
o que éSão mais de mil e duzentos papéis na bolsa. A peneira reduz isso a uma dezena que vale ler com calma, com critérios que você mesmo monta. E a leitura continua sendo sua.
ações e fundos imobiliários avaliados de uma vez, mais os stocks em dólar
o que pareceTenho quatro empresas diferentes: dois bancos, uma seguradora e a B3.
o que éOlhando de perto, são quatro negócios diferentes. Olhando de longe, são um setor só, e é assim que eles se comportam numa crise. Os 11 setores da B3 mostram a concentração que o detalhe esconde.
empresas já classificadas, mais a tradução automática de 218 rótulos de outras fontes
A parte que quase nenhuma planilha mede, e a que mais muda decisão.
o que pareceMetade em ações e metade em FII é uma carteira equilibrada.
o que éRisco não se soma como dinheiro. Um grupo que oscila o dobro carrega o dobro do risco pelo mesmo valor. O sistema mostra quanto cada grupo pesa na oscilação da carteira, e a soma fecha exatamente com ela.
as ações da carteira de teste são 44,5% do dinheiro e 72,5% do risco: carregam 1,63× o que pesam
o que pareceTenho muitos papéis, logo estou diversificado.
o que éDiversificar não é ter muitos papéis: é ter papéis que reagem diferente à mesma notícia. E eles costumam passar a andar juntos justo na crise, quando você mais precisava do contrário. Por isso o sistema mede duas vezes: no período todo, e só nos meses em que o mercado caiu.
correlação média da carteira de teste no período todo e nos 36 meses de queda do IBOVESPA: não piora quando importa
o que pareceDiversificar é uma boa prática abstrata.
o que éDá para medir. Compare a oscilação de cada papel, somada, com a oscilação que a carteira teve de verdade. A diferença é o que a diversificação cortou.
ao ano na carteira de teste: diversificar cortou 56% da oscilação
o que pareceO modelo diz qual é a melhor carteira.
o que éO modelo de Markowitz, alimentado com o passado, tende a concluir que o melhor é concentrar no que mais subiu. Esse é o ponto fraco dele, e o sistema escreve isso na tela. Por isso também oferece a carteira de menor oscilação, que não depende de prever nada.
de histórico real usados no cálculo, com a data de início e fim à vista
o que pareceSe eu não comprei nem vendi, minha alocação continua a mesma.
o que éUma classe que sobe 30% passa a pesar mais na carteira sem você fazer nada. O sistema mede esse desvio causado pelo mercado. É ele que diz quando rebalancear, e não o palpite.
de deriva em ações no ano, na carteira de teste, sem nenhuma venda
Do sistema contra si mesmo, e da sua carteira contra olhares.
o que pareceReimportar o extrato é inofensivo, o sistema ignora repetido.
o que éUm extrato importado de novo pode trazer lançamentos antigos que tinham ficado de fora. Se entrassem direto, mudariam a carteira sem você pedir. O sistema segura esses lançamentos numa lista, para você decidir.
num teste real, dos quais 48 eram duplicatas disfarçadas de um papel que mudou de nome
o que pareceSeparar carteiras é filtrar por um campo.
o que éSe as carteiras dividissem o mesmo arquivo, um descuido misturaria uma na outra, e o número pareceria certo. Aqui cada carteira é um arquivo separado, e uma não tem como enxergar a outra.
chances de vazamento entre carteiras, verificado apagando tudo de um clone e conferindo que a original não se moveu
o que parecePara mostrar a tela a alguém, é preciso fechar o programa.
o que éUm clique cobre todo valor em dinheiro, nos cartões, tabelas e gráficos. Continua à vista o que não é segredo: porcentagens, códigos, notas e preços de mercado. Esconde de quem está do seu lado, sem perder a leitura das proporções.
e a tela fica apresentável em qualquer reunião, sem perder a leitura das proporções
Um número sem o limite dele ao lado convida a decidir errado com confiança. Por isso o NextInv escreve, junto de cada resultado, o que ele não responde e o que ele supõe. Dá mais texto na tela, de propósito.
Ver planos