Olhe provento e valorização separados
Ano corrente, 12 meses, 24 meses, 3 anos, 5 anos, 10 anos e tudo, sempre nessa ordem. A regra está no capítulo 3 do guia rápido.
Ganho no período e ganho médio saem coloridos. Verde é a favor, vermelho é contra, cinza é zero ou "não dá para saber". A regra vale para o sistema inteiro e está no mesmo capítulo do guia rápido.
A tela nunca soma os dois, porque eles se comportam de maneiras opostas. Somados, escondem qual deles sustenta o resultado.
Um FII que paga bem e tem a cota caindo pode dar resultado positivo e estar devolvendo o seu próprio dinheiro como rendimento. Uma ação que não paga nada e dobrou de preço dá resultado ótimo sem pôr um centavo na sua conta. Cada caso pede uma decisão diferente.
A barra de cima: o que você escolhe
| Controle | Para que serve |
|---|---|
| A caixinha de ativo | Escolha o papel. A lista traz o que você tem e o que já teve. |
| Os botões de período | ano corrente, 12 meses, 24 meses, 3 anos, 5 anos, 10 anos e tudo. Abrem em tudo. |
| de ___ até ___ | Datas livres, para quando os atalhos não servem. Preencher aqui desmarca o atalho. |
| Período inteiro · Por mês · Por ano | O tamanho de cada pedaço na tabela e nos gráficos. Abre em Por mês. "Período inteiro" devolve uma linha só. |
Os seis cartões
Cada cartão traz um número grande e dois menores embaixo.
| Cartão | O número grande | Os dois de baixo |
|---|---|---|
| Ganho no período | Quanto o papel te deu, em reais, com o retorno em porcentagem ao lado. | Provento e Valorização, cada um com a sua fatia do ganho. É a leitura principal da tela. |
| Cotas | Quantas você tem no fim do período. | Quantas tinha no início, e o aporte líquido em reais. |
| Preço médio | O seu preço médio no fim. | O do início e o preço de mercado hoje. Comparando os três, você vê se melhorou ou piorou o seu preço no período. |
| Rendimento no período | Quanto o papel pagou dentro da janela que você escolheu, sobre o preço de mercado. Na pastilha ao lado, o equivalente ao ano. | O mesmo sobre o seu preço médio (o YoC, rendimento sobre o custo), e quanto ele pagou por cota no período. |
| Ganho médio | A taxa média, ao ano quando o período dá. | A mesma ao mês, e o retorno total com quantos meses ele levou. |
| Provento médio | Quanto o papel pagou por mês, em média. | O mesmo ao ano, e o DY médio (rendimento sobre o preço de mercado). |
O DY (dividend yield) usa o preço de mercado: é o que o papel paga a quem comprar hoje. O YoC (yield on cost) usa o seu preço médio: é o que ele paga sobre o que você pagou.
Quem comprou barato há anos tem YoC alto e DY comum. Mas YoC alto não é motivo para comprar mais: quem compra hoje recebe o DY.
Esta é a confusão que mais custa caro nesta tela, e é fácil cair nela. Fora daqui, DY quer dizer sempre o rendimento de um ano. Aqui os dois somam o que o papel pagou dentro da janela que você marcou.
Num recorte de três anos e meio, um papel que rende cerca de 9% ao ano aparece com 37%. O número está certo, mas responde outra pergunta. Comparar esse 37% com o DY de 8% de outro papel num site leva à conclusão oposta da verdade.
Por isso o cartão traz, na pastilha, o equivalente ao ano: é esse que se compara com DY de outra fonte. Na tabela Período a período, o DY de cada linha é o daquele mês ou ano, e a coluna Período diz qual.
O "ganho médio" é a taxa constante que, composta pelo mesmo tempo, chega ao mesmo resultado (a média geométrica). A média simples dos períodos daria um número maior e falso.
A fonte entrega o preço já ajustado pelo desdobramento (quando uma cota vira várias) e não pelo dividendo, e ele fica gravado assim. Os proventos entram por fora, da tabela do próprio sistema: nada é contado duas vezes.
A exceção é o desdobramento cadastrado como evento societário. Aí a quantidade histórica está na escala antiga, e o sistema desfaz o ajuste do preço para os dois casarem.
Se a fonte informa um desdobramento que não está cadastrado, o sistema não mexe em nada e avisa em Dados qual papel precisa do evento. Preço numa escala e quantidade em outra fazem a série dar um degrau de dez vezes num mês, e a rentabilidade antes do desdobramento sai errada.
Depois de atualizar o programa, rode Dados, Buscar histórico de cotações uma vez. A busca reescreve cada ponto na escala certa; sem ela, só os papéis buscados daqui para a frente ficam certos.
O sétimo cartão, quando o papel é em moeda estrangeira
Ganho em reais aparece só para ativo em dólar, euro ou outra moeda. Os seis cartões acima respondem na moeda do papel, onde "a cota subiu 10%" faz sentido. Este responde "e em reais?", com o câmbio de cada dia na conta.
A pastilha mostra a PTAX (a cotação oficial do Banco Central) do fim do período. As duas linhas de baixo separam provento e valorização, também em reais. Para papel em real ele não aparece: seria o mesmo número duas vezes.
Gráfico: De onde veio o ganho
Procure constância nas barras, que separam provento e valorização período a período. Provento em barra parecida todo mês é bem diferente de um papel que pagou tudo de uma vez e nunca mais.
Gráfico: Rendimento sobre o preço
Às vezes o fundo paga um complemento sobre parte da posição. Caem duas linhas na mesma data, com lotes e valores por cota diferentes.
Nesse caso o acumulado por cota não soma os dois valores unitários: divide o total recebido pelas cotas que receberam. Somar 0,10 mais 0,07 daria 0,17 por cota, que ninguém recebeu, e um pico falso no gráfico. Entre meses diferentes, aí sim os valores se acumulam.
As duas linhas são o DY e o YoC ao longo do tempo. Se elas se afastam, o preço de mercado se afastou do seu preço médio, para cima ou para baixo.
Tabela: Período a período
| Coluna | O que traz |
|---|---|
| Período | O mês, o ano, ou o período inteiro. |
| Cotas | Do início para o fim, com a seta no meio. |
| Preço médio | O seu, no fim daquele pedaço. |
| Mercado | Quanto o papel valia no fim daquele pedaço. |
| Preço de venda | Aparece quando houve venda no período: por quanto você vendeu, em média. |
| Aporte | Quanto entrou ou saiu, na moeda do papel. |
| Provento | O que caiu na conta. |
| Valorização | O que a cota andou. |
| Ganho | Os dois somados, colorido. |
| Ganho em R$ | Só para papel em moeda estrangeira. O mesmo ganho levado a reais pelo câmbio de cada dia: a compra pelo câmbio da operação, o valor de mercado pela PTAX do fim do período, o provento pelo valor em reais gravado. Não é o ganho em dólar vezes o dólar de hoje. É o valor final em reais menos o inicial menos o que entrou; por isso o câmbio faz parte do resultado. O número pequeno ao lado é a PTAX do fim do período. Sem série de câmbio, a coluna fica vazia e a tela pede Dados → Atualizar índices. |
| Retorno | O ganho em porcentagem. |
| DY · YoC | Os dois rendimentos daquele pedaço. |
Tabela: Proventos do período
Use para conferir: cada pagamento numa linha, com data e valor. Se um provento não bate com o que caiu na sua conta, corrija em Lançamentos.
O quadro "Como ler isto"
No fim da tela, o sistema escreve a leitura daquele papel naquele período: o que puxou o resultado e o que merece atenção. O texto muda conforme o ativo e o período.
Erros comuns nesta tela
"Sem cotação para este papel"
Vá em Dados → Buscar histórico de cotações. Quantidade, custo e proventos estão certos, mas sem preço não dá para calcular a valorização. Papéis sem cotação por natureza, como CDB e fundo, não aparecem nesta tela.
"Falta o preço do início do período"
Existe cotação, mas poucas. Você vê provento, cotas e preço médio, mas não quanto a cota andou. Mesma solução: atualizar o histórico.
O YoC está altíssimo e eu não acredito
Confira o seu preço médio no cartão do meio. Preço médio baixo demais por erro de lançamento, como um desdobramento não registrado, infla o YoC. A tela de Revisão lista esses casos.
Vendi tudo e o papel ainda aparece na lista
É de propósito. A lista traz o que você tem e o que já teve, para você olhar para trás e ver como foi aquele investimento.